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轻工制造行业:国改风口,首推向市政服务商转型之岳阳林纸

2015-08-19 20:57 来源:岳阳资讯网作者:admin

  轻工制造行业:国改风口,首推向市政服务商转型之岳阳林纸

  一、本周核心观点:

  国改风口,首推岳阳林纸:公司转型市政服务供应商,且拥有近200万亩林地资源,将带来资产重估增值;公司有央企背景,大股东为中国诚通集团。此外,公司与诺安资本成立产业基金,探索林业资产证券化。公司的不良资产加速处置,而员工持股计划绑定上下利益。我们初步预计今年底公司完成资产剥离,明年将实现凯胜园林并表,业绩弹性大幅体现。

  人民币贬值,首推鲁泰A:出口收入占比70%;海外柬埔寨、缅甸、越南产能陆续释放;长绒棉价格目前底部,未来如回升,更将带来毛利高弹性;公司计划自用资金回购A、B股股份的总金额≤10亿,安全边际尤其明显。

  此外,我们周五作为嘉宾列席智能家居论坛,其核心观点在于:国内智能行业发展迅速,但尚处于初级阶段,互联网巨头竞相布局,打造智能生态:(1)阿里:其智能生活业务涵盖从产品设计、生产到销售的全产业环节。(2)京东:物联生态体系分别从智能家居、智能健康、等不同用户场景出发。

  二、推荐标的(业绩线+转型线):

  (一)包装板块:1、奥瑞金:增持永新股份、管理团队参与定增(定增价23元)、试水体育产业、借助投资公司孵化下游潜在客户。2、劲嘉股份:涉足智能制造、智能健康领域,积极拓展新型包装材料等。3、美盈森:打造包装印刷、智能包装、终端消费、文化创意之互联网包装印刷生态系统,成长可期。(二)造纸板块:1、晨鸣纸业:金融板块发力,有国改催化,目前低PB。2、太阳纸业:主业稳健,溶解浆、纤维素等新材料产能释放,涉足木糖醇制造所属大健康领域,同时涉足国企改革,着眼外延发展。3、岳阳林纸:三年期定增,收购凯胜园林,骨干员工参与定增。4、冠豪高新:中诚通实际控股,东海岛产能释放,业绩高弹性,开拓互联网彩票等新业务。(三)家居板块:1、索菲亚:定制衣柜龙头,参股舒适易佰,员工及经销商计划出炉。2、喜临门:主业增长及控制费用带来业绩高弹性,绿城传媒顺利过户;3、曲美股份:原创设计实力雄厚,多品牌及OAO模式,外延发展并进。(四)文具板块:晨光文具:品牌影响力及管理实力优秀,业绩稳健成长无虞。

  三、公司重要公告及行业重要数据:

  1、奥瑞金:公司红牛产品生产线已全面实现二维码产品正常生产,产量近8亿罐。2、好莱客:公司每10股转增20股,合计转增1.96亿股。3、东港股份:设立子公司承接青岛地区电子发票平台业务.

  四、行业及上游重要原料数据:

  1、造纸板块:包装用纸市场略有回暖;2、棉花:国内棉价低于国际490.60元/吨;3、金属包装:马口铁价格维稳。

  五、下周提醒:

  股东大会—8月17日,金一文化;8月17日,德尔家居;8月18日,宝钢包装;8月21日,好莱客;8月21日,山东华鹏。